2021年開年，蟬聯(lián)2020年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量冠軍的寧德時(shí)代，在擴(kuò)建產(chǎn)能的道路上展開了瘋狂模式。

　　2020年12月28日，寧德時(shí)代宣布投資390億元，對(duì)福建福鼎生產(chǎn)基地、四川宜賓制造基地、江蘇溧陽基地進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。之后，2021年2月2日，寧德時(shí)代又宣布投資290億元，在廣東肇慶、四川宜賓、寧德霞浦三地?cái)U(kuò)產(chǎn)。

　　不到兩個(gè)月時(shí)間，豪擲近680億元，寧德時(shí)代顯然對(duì)新一年的新能源市場(chǎng)預(yù)期很高，同時(shí)，擴(kuò)張的步子也比想象中走得更為急促。

　　瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，枕戈待旦

　　根據(jù)韓國(guó)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research公布的最新數(shù)據(jù)，2020年，全球動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)137GWh，增幅達(dá)17%。其中，寧德時(shí)代裝機(jī)34GWh，同比增長(zhǎng)3%，連續(xù)四年位列世界第一。

　　從裝機(jī)量來看，寧德時(shí)代不斷擴(kuò)張產(chǎn)能的首要原因，可能是隨著新能源汽車市場(chǎng)的逐漸擴(kuò)大，動(dòng)力電池市場(chǎng)潛在且巨大的市場(chǎng)需求。

　　2020年12月9日，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群曾表示，鋰電行業(yè)到2025年將邁入TWh(10億千瓦時(shí))時(shí)代。這意味著未來五年，寧德時(shí)代的鋰電池產(chǎn)能將會(huì)迎來十倍擴(kuò)張。其在招股書也曾直言，"產(chǎn)能不足是公司的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)之一。"

　　目前來說，寧德時(shí)代已建主要生產(chǎn)基地包括寧德(湖東/湖西/車?yán)餅?福鼎)、江蘇溧陽、四川宜賓、青海西寧和德國(guó)工廠，加上2月2日新增的廣東肇慶一共為6大基地。已經(jīng)完全建成的總產(chǎn)能約為63GWh。

　　根據(jù)規(guī)劃，寧德時(shí)代將在廣東肇慶投資建設(shè)鋰電池生產(chǎn)基地，投資120億元，首期規(guī)劃建設(shè)設(shè)計(jì)產(chǎn)能25GWh。而四川宜賓和寧德霞浦的擴(kuò)建計(jì)劃，按照3億元/GWh的投資成本算，宜賓制造基地五、六期項(xiàng)目約為40GWh，霞浦時(shí)代一汽擴(kuò)建項(xiàng)目約為16.7GWh。2月的規(guī)劃產(chǎn)能合計(jì)或?qū)⒊^80GWh。

　　而去年12月28日投資擴(kuò)建項(xiàng)目中，宜賓制造基地是擴(kuò)建項(xiàng)目，福建福鼎和四川宜賓為新建項(xiàng)目，每個(gè)項(xiàng)目工期在 24～26 個(gè)月之間，全部完工最快將在兩年之后。按照3億元/GWh的投資成本算，或?qū)?duì)應(yīng)新增130GWh產(chǎn)能。

　　專業(yè)機(jī)構(gòu)表示，加上截至2020年年底寧德時(shí)代的規(guī)劃產(chǎn)能，其目前合計(jì)規(guī)劃自有產(chǎn)能合計(jì)近400GWh。此外，寧德時(shí)代的合資工廠時(shí)代上汽、東風(fēng)上汽、時(shí)代一汽已經(jīng)投產(chǎn)，規(guī)劃產(chǎn)能合計(jì)近100GWh。

　　這意味著，截至最新一期的產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)，寧德時(shí)代有望在2025年前后達(dá)成近500GWh的遠(yuǎn)期產(chǎn)能規(guī)劃，并將在2030年底前達(dá)至近600GWh。

　　大手筆擴(kuò)產(chǎn)是否激進(jìn)?

　　在2021年百人會(huì)"云論壇"上，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群表示，未來5年，鋰電產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)將迎來井噴期，快速進(jìn)入到TWh時(shí)代。以此來看，寧德時(shí)代快速擴(kuò)充產(chǎn)能的計(jì)劃實(shí)際也在意料之內(nèi)，只是步子確實(shí)比想象中邁得更大。

　　數(shù)據(jù)顯示，2020年1～12月，全球新能源汽車動(dòng)力電池市場(chǎng)累計(jì)出貨量為192.9GWh。SNE預(yù)計(jì)，到2025年，新能源汽車在全球市場(chǎng)的市占率會(huì)達(dá)到21%，動(dòng)力電池的裝機(jī)量將會(huì)達(dá)到1163GWh，2030年達(dá)2963GWh。出貨量方面，2025年動(dòng)力電池的預(yù)計(jì)達(dá)1400GWh, 2030年達(dá)3500GWh。

　　也就是說，按照寧德時(shí)代的計(jì)劃，到2025年，其產(chǎn)能將超過全球出貨量的三分之一。從寧德時(shí)代去年的裝機(jī)量來看，其34GWh的產(chǎn)能占全球近25%的市場(chǎng)份額，但增速卻為3%，這樣的擴(kuò)張，不知是否略顯激進(jìn)?

　　2020年我國(guó)新能源汽車的銷量為130萬輛，2021年預(yù)計(jì)將達(dá)到180萬輛。根據(jù)規(guī)劃，到2025年，我國(guó)新能源汽車新車銷量規(guī)模大約為600萬輛左右。從新能源汽車市場(chǎng)的發(fā)展空間來看，寧德時(shí)代的產(chǎn)能擴(kuò)張存在一定的合理性，但如果從增速看，可能存在一些"豪賭"的成分。

　　對(duì)比寧德時(shí)代同比3%的增速，排名第二的LG化學(xué)2020全年裝機(jī)量達(dá)31GWh,同比增長(zhǎng)高達(dá)150%,排名第五的三星SDI和排名第六的韓國(guó)SKI裝機(jī)量增幅也分別達(dá)81%、284%。

　　根據(jù)SNE的預(yù)測(cè)，2021年全年，寧德時(shí)代的出貨量將會(huì)達(dá)到88.8GWh，LG化學(xué)將達(dá)87.8GWh。去年3～8月，LG化學(xué)的市場(chǎng)份額還一度超過寧德時(shí)代，達(dá)到22.63%。肉眼可見的是，LG化學(xué)與寧德時(shí)代之間的距離正一步一步地縮小。

　　同時(shí)，寧德時(shí)代的裝機(jī)量增幅緩慢，對(duì)海外市場(chǎng)增量的不足也開始顯現(xiàn)。

　　根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，寧德時(shí)代擁有多家主流動(dòng)力電池客戶，僅蔚來汽車一家，2020全年累計(jì)交付43728臺(tái)，同比上漲121%;9月配套國(guó)產(chǎn)Model 3車型后，裝機(jī)量急速攀升，2020年國(guó)產(chǎn)特斯拉車型累計(jì)配套了近1.5萬輛?？傮w來說，2020年全年，寧德時(shí)代裝機(jī)量達(dá)31.79GWh，其裝機(jī)量幾乎集中在中國(guó)市場(chǎng)。

　　再加上近期一系列的擴(kuò)張動(dòng)作可見，寧德時(shí)代之后的規(guī)劃或許也將集中在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

　　圖窮匕首見，又一場(chǎng)豪賭?

　　目前，除大規(guī)模擴(kuò)張產(chǎn)能外，寧德時(shí)代在動(dòng)力電池技術(shù)研發(fā)、儲(chǔ)能等上下游產(chǎn)業(yè)鏈方面也在加速擴(kuò)張。

　　電池系統(tǒng)方面，1月27日，寧德時(shí)代中國(guó)區(qū)乘用車解決方案部總裁項(xiàng)延火在第十屆全球新能源汽車大會(huì)上表示，到2025年前后，寧德時(shí)代計(jì)劃推出第四代高度集成化的CTC電池系統(tǒng)，2028年前后，該技術(shù)有望升級(jí)為第五代智能化的CTC電動(dòng)底盤系統(tǒng)。

　　技術(shù)研發(fā)方面，2月1日，由寧德時(shí)代新能源產(chǎn)業(yè)投資有限公司投資10億元100%控股，寧德時(shí)代的嫡系孫公司新津時(shí)代成立，經(jīng)營(yíng)范圍主要為新興能源技術(shù)研發(fā)、技術(shù)服務(wù)、電池制造、電池銷售等。

　　儲(chǔ)能領(lǐng)域，去年12月，寧德時(shí)代曾斥資2.12億元入股目前唯一一家在A股上市的電力勘察設(shè)計(jì)企業(yè)永福股份。2月4日，寧德時(shí)代與永福股份共同投資成立了永福電通，寧德時(shí)代擬投資6621.19萬元獲得新公司60%的股份，以加大儲(chǔ)能技術(shù)的創(chuàng)新研發(fā)投入……

　　如果要對(duì)寧德時(shí)代近兩個(gè)月的行程做個(gè)總結(jié)，"買買買"大概最為合適。

　　顯然，為了迎接鋰電產(chǎn)業(yè)的井噴期，寧德時(shí)代大規(guī)模擴(kuò)張、加大產(chǎn)業(yè)鏈布局，正花大手筆為未來龐大的市場(chǎng)規(guī)模做充足的準(zhǔn)備，但已經(jīng)占據(jù)國(guó)內(nèi)電池市場(chǎng)半壁江山的寧德時(shí)代此次為何略顯心急?

　　主要的原因可能在于，去年6月，我國(guó)電池行業(yè)的國(guó)內(nèi)白名單被廢除，新能源汽車的補(bǔ)貼不再受電池廠商限制，即中國(guó)的動(dòng)力電池行業(yè)開始面臨"斷奶"。

　　導(dǎo)致的結(jié)果是，三星SDI、LG化學(xué)、松下和SKI等國(guó)外電池企業(yè)紛紛加快在中國(guó)的布局，這將在一定程度上沖擊中國(guó)本土的電池企業(yè)。另一方面，寧德時(shí)代國(guó)內(nèi)的老對(duì)手比亞迪也正摩拳擦掌。對(duì)于寧德時(shí)代來說，需要保住王冠，需要保住甚至囊括更多市場(chǎng)份額，一場(chǎng)"豪賭"已是勢(shì)在必行。‌